Cosan emite bônus para fazer aporte na Rumovoltar

Publicado em : 15/09/2017
Cosan emite bônus para fazer aporte na Rumo

A Cosan Limited emitiu ontem US$ 500 milhões em bônus no mercado internacional para financiar parte da sua dívida e garantir a sua participação na oferta subsequente de ações da Rumo.

Foram colocados no mercado títulos de sete anos com retorno ao investidor ("yield") de 5,95%. A demanda chegou a US$ 4,7 bilhões e, com isso, a empresa conseguiu reduzir a taxa estimada no lançamento da oferta em 6,5%.

De acordo com um interlocutor que preferiu não ser identificado, US$ 270 milhões serão destinados a uma injeção de capital na controlada Cosan Logística, acionista da Rumo, de modo a não sofrer diluição na oferta de ações.

Na última semana, a Rumo anunciou o fim do acordo de acionistas, celebrado em abril de 2014, e chamou assembleia de acionistas para 21 de setembro para propor o aumento de capital. A empresa justificou a proposta pela "necessidade de capitalização da companhia para satisfazer suas necessidades operacionais e para equalizar sua estrutura de capital".

Os outros US$ 230 milhões captados no mercado internacional pela Cosan Limited serão usados para pagar dívidas.

É a primeira vez que a holding faz uma emissão de bônus. Até então, apenas as controladas Cosan Indústria e Comércio e a Rumo tinham ido a mercado. "A holding está acima das controladas e, com isso, mais longe da geração de caixa. Por isso, o investidor cobra um prêmio adicional na emissão", afirma um banqueiro ao explicar que a ela pagou um prêmio de cerca de 50 pontos-base. "O mercado estava muito favorável. Em outros momentos, esse prêmio poderia passar de 100 pontos", completa. 


Fonte: Valor Econômico
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