Assembleia sobre CRA da CerradinhoBio é cancelada por falta de quórum
08-03-2024
Empresa quer que os credores deem um waiver (isenção) do cumprimento de compromissos financeiros (covenants) referentes ao balanço da safra atual
Por Camila Souza Ramos — São Paulo
A assembleia de titulares de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da Neomille, subsidiária de etanol de milho da Cerradinho Bio, não alcançou o quórum mínimo e não foi instalada. Com isso, a empresa terá que realizar uma nova convocação de assembleia. Estiveram presentes titulares responsáveis por apenas 0,05% dos créditos em circulação.
A CerradinhoBio quer que os titulares de CRA deem um waiver (isenção) do cumprimento de compromissos financeiros (covenants) referentes ao balanço da safra atual, que termina em 31 de março, e não peçam o vencimento antecipado dos CRAs.
A companhia vem atravessando uma safra com dificuldades em meio aos baixos preços do etanol registrados desde o início do ano passado. No terceiro trimestre, a CerradinhoBio registrou seu primeiro resultado líquido positivo expressivo da temporada, ao mesmo tempo em que elevou seu endividamento com a contratação de R$ 450 milhões em empréstimos.
No fim do terceiro trimestre, a dívida líquida da companhia havia crescido 58% desde o início da safra, para quase R$ 2,5 bilhões, com uma alavancagem (dívida líquida sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, o Ebitda) de 4,79 vezes. O balanço foi divulgado na última quarta-feira, uma semana depois do previsto inicialmente. Em geral, o mercado avalia como uma alavancagem saudável para empresas sucroalcooleiras um índice de até 3 vezes.
O endividamento da CerradinhoBio cresceu com a piora dos resultados operacionais. Foi puxado não só pelo momento de baixa no mercado de etanol como também pelos desembolsos para concluir a nova planta de etanol de milho, construída a partir do zero em Maracaju (MS).
A primeira parte da unidade foi concluída e começou a operar em janeiro. Para essa etapa, a companhia desembolsou R$ 1 bilhão, sendo R$ 88 milhões apenas no último trimestre.
A CerradinhoBio pede que os titulares de CRA concedam waiver em relação aos covenants de alavancagem e do indicador de Ebitda sobre despesa financeira a serem apresentados no balanço do quarto trimestre da safra.
No terceiro trimestre, a CerradinhoBio teve um Ebitda ajustado de R$ 412,5 milhões e uma despesa financeira líquida de R$ 189,6 milhões. Uma assembleia de titulares de CRA foi convocada pela EcoAgro, securitizadora dos CRAs, para 7 de março para votar a proposta.
Os CRAs foram emitidos em 2022 lastreados em debêntures no valor de R$ 600 milhões, com juros atrelados aos IPCA + 6,2253%, com prazo em 5 de abril de 2029.
Em 31 de dezembro de 2023, a empresa devia R$ 630,4 milhões aos titulares dessa emissão. Apesar da dificuldade da CerradinhoBio de alcançar as métricas com as quais se comprometeu, o rating da emissão atribuídos pela S&P Global Ratings segue em ‘brAA’.
Fonte: Globo Rural