Tonon propõe troca de dívida para amenizar crise

16-06-2015

A Tonon Bioenergia propôs a troca de US$ 300 milhões em bônus seniores que expiram em 2020 por novos títulos de igual vencimento com o objetivo de eliminar ou suavizar cláusulas ("covenants") da emissão antiga que impõem obrigações à empresa.

Os novos bônus pagarão temporariamente cupom inferior ao atual, que é de 9,25% ao ano, numa tentativa de aliviar a situação financeira da companhia de açúcar e álcool.

Se a troca for aceita, a Tonon pagará juros de 7,25% ao ano até janeiro de 2017 e, daí em diante, voltará aos 9,25% ao ano.

Pela proposta, a companhia poderá diferir o pagamento de juros até janeiro de 2017 em decisão unilateral.

Após esse período, poderá atrasar os pagamentos se ficar com menos de R$ 100 milhões em caixa no fim do trimestre fiscal.

Segundo comunicado ao mercado, a Tonon já tem acordo com detentores de mais de 80% do volume dos bônus para fazer a troca dos títulos.

No entanto, para a operação ter efeito, é necessário alcançar pelo menos 95% de adesão.

"O fracasso em alcançar um patamar aceitável na oferta de troca deixaria a companhia em uma inaceitável posição precária de liquidez, potencialmente com impacto nas operações e exigindo recurso a um procedimento de recuperação judicial", alertou a companhia.

Em paralelo, a Tonon negocia acordo com investidores institucionais e alguns detentores de bônus, incluindo fundos administrados pela Gramercy Funds Management, para tomar empréstimo de US$ 70 milhões.

O montante terá garantia da Tonon Bioenergia e da Tonon Holding e será assegurado pelo penhor dos equipamentos industriais das usinas Santa Candida e Vista Alegre e pela hipoteca dessas terras.

Os juros são de 12% e o vencimento do será em 2019.

A Tonon informou que pretende pagar o cupom de 10,5% da emissão de bônus de 2024, que deveria ter sido feito em 14 de maio.

A empresa tem 60 dias após essa data para resolver a pendência, o chamado período de "cura".

Os detentores dos bônus que aceitarem a proposta vão receber US$ 1 mil em títulos novos para cada US$ 1 mil em papéis antigos e podem aderir à oferta até 13 de julho.

A Tonon não vai pagar os juros em atraso referentes aos bônus atuais, mas vai pagar o cupom dos novos títulos retroativamente a 24 de janeiro de 2015.

A empresa não retornou os pedidos de entrevista até o fechamento desta edição.